2018年基金从业资格《证券投资基金》高频考点(4)”供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　《投资管理基础》第二章第二节 权证的分类

　　考点精析

　　1.按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。

　　2.按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。

　　(1)认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

　　(2)备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。

　　3.按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。

　　(1)认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。

　　(2)认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。

　　4.按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。

　　美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。

　　精选考题

　　1. 备兑权证通常是由()发行的。

　　A证券交易所

　　B投资银行

　　C上市公司

　　D央行

　　参考答案：B

　　解析：A、D两项不得发行备兑权证;备兑权证由上市公司以外的第三者发行，故C选项错误。故本题选B选项。

　　2. 关于权证的分类，错误的是( )

　　A按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证

　　B按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证

　　C按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证

　　D按行权地点分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等

　　参考答案：D

　　解析：D项，按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证。

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