2020注会考试《财务管理》考点练习：营运资本筹资(1)，新东方职上小编为大家整理了相关内容，供考生们参考。 更多关于注册会计师考试试题，请关注新东方职上网。

　　一、单项选择题

　　1、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是(　)。

　　A、债券

　　B、长期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　2、新华公司由于业务的需要，经常向银行贷款，财务人员发现，如果是长期贷款，银行经常会向公司提出很多限定性条件或管理规定;而如果是短期债务，限制则相对宽松些。这一情况体现了短期债务筹资特点中的(　)。

　　A、筹资速度快

　　B、筹资成本较低

　　C、筹资富有弹性

　　D、筹资风险低

　　3、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是(　)。

　　A、现金折扣

　　B、折扣期

　　C、信用标准

　　D、信用期

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　　4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹资策略属于(　)。

　　A、适中型筹资策略

　　B、激进型筹资策略

　　C、保守型筹资策略

　　D、适中型或保守型筹资策略

　　5、关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资策略，下列说法不正确的是(　)。

　　A、高峰时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产+波动性流动资产

　　B、低谷时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产

　　C、如果高峰时使用了临时性负债资金，则三种筹资策略策在经营高峰时易变现率都小于1

　　D、低谷时，三种筹资策略下均有：临时性负债=0

　　6、甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为5%，则该项贷款的有效年利率为(　)。

　　A、5.26%

　　B、6.67%

　　C、6.25%

　　D、6.89%

　　7、下列各项中，不属于企业在选择银行时应考虑的因素是(　)。

　　A、银行对贷款风险的政策

　　B、银行对企业的态度

　　C、银行的稳定性

　　D、银行的地理位置

　　8、某企业在甲银行的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%。2012年1月1日从银行借入600万元，7月1日归还了500万元，10月1日又借入400万元，如果借款年利率为6%，则企业2012年年末向银行支付的利息和承诺费共为(　)万元。

　　A、38

　　B、27

　　C、29.75

　　D、29

　　参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 短期债务筹资具有筹资速度快、筹资富有弹性、筹资成本较低、筹资风险高的特点。题中描述的情况属于“筹资富有弹性”的特点。

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 丧失现金折扣的机会成本=[现金折扣率/(1-现金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。

　　4、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 (1)在季节性低谷时，波动性流动资产的需要量为0，企业的全部资产由长期资产和稳定性流动资产构成;(2)在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，表明季节性低谷时临时性负债为0;(3)根据教材内容可知，适中型筹资策略和保守型筹资策略下，在季节性低谷时，波动性流动资产=临时性负债=0。所以本题答案是D。

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 在经营高峰时，不管采用哪种筹资策略，都有：长期性资金+临时性负债=长期资产+经营流动资产，由于临时性负债大于0，因此(长期性资金-长期资产)小于经营流动资产，易变现率小于1，选项C正确。激进型筹资策略下，经营低谷时临时性负债是大于0的，因此选项D不正确。

　　6、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 该项贷款的有效年利率=5%/(1-20%-5%)=6.67%

　　或者：假设贷款额为100万元，则需要保持20万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除5万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有100-20-5=75(万元)，支付的利息为5万元，所以，有效年利率为5/75×100%=6.67%。

　　7、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：(1)银行对贷款风险的政策;(2)银行对企业的态度;(3)贷款的专业化程度;(4)银行的稳定性。所以选项D是答案。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 根据题目资料可知：2012年1～6月份借款额为600万元，7～9月份借款额为100万元，10～12月份借款额为500万元。利息=600×6%×6/12+100×6%×3/12+500×6%×3/12=27(万元);承诺费=400×0.5%×6/12+900×0.5%×3/12+500×0.5%×3/12=2.75(万元)，利息和承诺费合计：27+2.75=29.75(万元)。

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