2019年证券从业《金融市场基础知识》预习试题(13)

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　　51、关于可交换公司债券的特征，说法错误的是()。
　　Ⅰ 可交换债券的发债主体是上市公司的股东，通常是大股东
　　Ⅱ发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，一定要用于投资项目
　　Ⅲ在国外有股票、现金两种交割方式
　　Ⅳ一般不设置转股价向下修正条款
　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　B.Ⅰ、Ⅲ
　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　D. Ⅱ、Ⅲ
　　正确答案是：D，
　　解析
　　发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。
　　52、关于场外交易市场说法正确的是()
　　Ⅰ.是一个分散的无形市场
　　Ⅱ.采用公开竞价方式进行证券交易
　　Ⅲ. 管理比较严格
　　Ⅳ.组织方式采用做市商制
　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　C.Ⅰ、Ⅳ
　　D.Ⅰ、Ⅱ
　　正确答案是：C，
　　解析
　　场外交易市场的特征：(1)是一个分散的无形市场(2)组织方式采用做市商制(3)是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场(4)以议价方式进行证券交易(5)管理比证券交易所宽松
　　53、凭证式国债和储蓄国债(电子式)的不同之处有()
　　I 申请购买的手续不同
　　II 发行地点不同
　　III 债权记录方式不同
　　IV 发行对象不同
　　A.I、II、III
　　B.II、III、IV
　　C.I、III、IV
　　D.I、II、III、IV
　　正确答案是：C，
　　解析
　　凭证式国债和储蓄国债都在商业银行柜台发行。
　　54、以下金融期权属于实值期权的是()
　　I 看涨期权的执行价格高于标的资产
　　II 看涨期权的执行价格低于标的资产
　　III看跌期权的执行价格高于标的资产
　　IV 看跌期权的执行价格低于标的资产
　　A.I、 IV
　　B.II、 III、 IV
　　C.II、 III
　　D.III、 IV
　　正确答案是：C，
　　解析
　　实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。
　　55、下列属于金融期货的主要交易制度的是()。
　　I 限仓制度
　　II 逐日盯市制度
　　III 集中交易制度
　　IV 有负债的结算制度
　　A.I、III
　　B.II、III、IV
　　C.I、II、III
　　D.I、II、III、IV
　　正确答案是：C，
　　解析
　　IV项应为无负债的结算制度。
　　56、关于金融期权的说法正确的是()
　　Ⅰ.利用金融期权进行套期保值，可通过执行金融期权来避免损失，又可通过放弃期权来保护利益
　　Ⅱ.利用金融期权进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃价格有利变动可能获得的利益
　　Ⅲ. 金融期权交易双方必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需
　　Ⅳ.金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户
　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
　　C.Ⅰ、Ⅳ
　　D.Ⅱ、Ⅲ
　　正确答案是：C，
　　解析
　　利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃价格有利变动可能获得的利益。
　　金融期货交易双方必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。
　　57、对存在活跃市场的投资品种，关于基金资产的估值的描述正确的是( )。
　　I 估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
　　II 估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值
　　III 估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值
　　IV 有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值
　　A.I、II、III
　　B.II、III、IV
　　C.I、II、III、IV
　　D.I、III、IV
　　正确答案是：C，
　　解析
　　对存在活跃市场的投资品种，关于基金资产的估值的描述正确的是：
　　(1)估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
　　(2)估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值
　　(3)估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值
　　(4)有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值
　　58、影响股票未来收益、引起股票内在价值变化的因素包括( )
　　I 清算方式的变化
　　II 宏观经济政策的调整
　　III 供求关系的变化
　　IV 经济形势的变化
　　A.I、II、III
　　B.I、II、III、IV
　　C.II、III、IV
　　D.I、III
　　正确答案是：C，
　　解析
　　经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。
　　59、证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其()进行证券投资。
　　Ⅰ.自有资本
　　Ⅱ.盈利资本
　　Ⅲ.营运资本
　　Ⅳ.受托投资资金
　　A.Ⅰ、Ⅲ
　　B.Ⅲ、Ⅳ
　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
　　正确答案是：D，
　　解析
　　证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资本和受托投资资金进行证券投资。
　　60、金融期权的主要功能有( )。
　　Ⅰ 投资功能
　　Ⅱ 套期保值功能
　　Ⅲ 筹资功能
　　Ⅳ 价格发现功能
　　A.Ⅰ、Ⅱ
　　B.Ⅱ、Ⅳ
　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
　　D.Ⅲ 、Ⅳ
　　正确答案是：B，
　　解析
　　金融期权的主要功能编辑知识点批量(1)套期保值功能。根据《企业会计准则第24号——套期保值》的定义，套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。(2)价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。(3)投机功能。(4)套利功能。套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。
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